Konveksitas Negatif dan Positif Seiring dengan kenaikan suku bunga, yang terjadi adalah kebalikannya. Jika durasi obligasi naik dan imbal hasil turun, obligasi dikatakan memiliki konveksitas positif. … Akibatnya, zero-coupon bond memiliki tingkat konveksitas tertinggi karena tidak menawarkan pembayaran kupon.
Dapatkah konveksitas suatu ikatan negatif?
Konveksitas negatif ada ketika bentuk kurva imbal hasil obligasi cekung. … Sebagian besar obligasi hipotek berbentuk cembung negatif, dan obligasi yang dapat ditarik kembali biasanya menunjukkan konveksitas negatif pada imbal hasil yang lebih rendah.
Bagaimana konveksitas dinyatakan?
Konveksitas dapat didefinisikan sebagai ΔMD/ΔY – yaitu perubahan MD dibagi dengan perubahan hasil.
Berapa konveksitas obligasi tanpa kupon?
Obligasi tanpa kupon memiliki kecembungan tertinggi, di mana hubungan hanya valid jika obligasi yang dibandingkan memiliki durasi dan imbal hasil yang sama hingga jatuh tempo. Intinya: obligasi konveksitas tinggi lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga dan akibatnya harus menyaksikan fluktuasi harga yang lebih besar ketika suku bunga bergerak.
Apakah konveksitas negatif buruk?
Ringkasannya: kecembungan tinggi, absolut, positif kemungkinan besar diinginkan sementara kecembungan tinggi, absolut, negatif kemungkinan besar kurang diinginkan mengingat tingkat suku bunga yang stabil atau turun.
